مع استمرار ارتفاع القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة، يقوم المنظمون في جميع أنحاء العالم بتصعيد النقاش حول الإشراف على استخدام الأصول الرقمية وتداولها.
حتى الآن، هناك عدد قليل جدًا من الدول التي قامت بحظر عملات البيتكوين تمامًا. لكن هذا لا يعني أنها تعتبر “مناقصة قانونية” أيضًا. حتى كتابة هذه السطور في 2022، ذهبت السلفادور فقط إلى أبعد من ذلك للسماح للبيتكوين بأن تصبح شكلاً مقبولاً قانونيًا لأداة الدفع وهو قرار اجتذب تدقيقًا كبيرًا من المؤسسات المالية العالمية.
ومع ذلك، لمجرد أن عملة البيتكوين لا تعتبر مناقصة قانونية على نطاق واسع لا يعني أنها غير قانونية. بدلاً من ذلك، هذا يعني فقط أنه لا توجد حماية للمستهلك أو التاجر وأن استخدامه كوسيلة دفع هو تقديري تمامًا.
ولا تزال السلطات القضائية الأخرى تفكر في الخطوات الواجب اتخاذها. تختلف الأساليب: بعض الدول الأصغر مثل زيمبابوي لديها القليل من الهواجس بشأن إصدار تصريحات صريحة تلقي بظلال من الشك على شرعية البيتكوين، بينما تعد المؤسسات الأكبر، مثل المفوضية الأوروبية، مجموعة شاملة من القواعد والقوانين لتنظيم الأصول الرقمية.
في الولايات المتحدة، تزداد المشكلة تعقيدًا بسبب الخريطة التنظيمية الممزقة من سيتولى التشريع، أو الحكومة الفيدرالية أو الولايات الفردية؟
سؤال ذو صلة في بلدان أخرى، لا توجد إجابة واضحة له بعد، هو من يجب أن يكون مسؤولاً عن الرقابة؟ هل يجب على البنوك المركزية أن تراقب العملات المشفرة أو المنظمين الماليين؟ في بعض البلدان، هم متماثلون، لكن في معظم الدول المتقدمة، هم مؤسسات منفصلة ذات اختصاصات متميزة.
هناك مشكلة أخرى مثيرة للانقسام وهي ما إذا كان يجب تنظيم عملة البيتكوين على أساس وطني أم دولي؟ يخشى صندوق النقد الدولي (IMF) من أن التنظيم غير المنسق قد يشكل خطرًا على الاستقرار المالي، ولكن في بعض البلدان، حتى هيئات الرقابة الوطنية لديها مناهج متعارضة.
يجب أن يكون هناك تمييز إضافي بين تنظيم العملة المشفرة نفسها (هل هي سلعة أم عملة؟ هل هي مناقصة قانونية؟) وشركات العملات المشفرة (هل هم مرسلون للأموال؟ هل يحتاجون إلى تراخيص؟). في عدد قليل من البلدان، يتم ربط الاعتبارات معًا في معظم البلدان الأخرى، تم التعامل معها بشكل منفصل.
أستراليا
كانت الحكومة الأسترالية داعمة لتقنيات العملات المشفرة و البلوك تشين ولديها أحد أعلى معدلات تبني العملات المشفرة على مستوى العالم.
في عام 2017، أعلنت أن العملات المشفرة قانونية وأنه سيتم التعامل معها كأصول خاضعة لضريبة أرباح رأس المال. يتطلب المركز الأسترالي لتقارير وتحليل المعاملات (AUSTRAC) من البورصات العاملة في الدولة تسجيل أعمالهم والاحتفاظ بالسجلات والتحقق من مستخدميها. لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، ستواجه البورصات غير المسجلة تهماً وغرامات مالية في المستقبل.
أعلنت الحكومة عن خطط في نهاية عام 2021 لإصلاح القوانين المتعلقة بأنظمة المدفوعات في الدولة، بما في ذلك الإطار التنظيمي “الرائد عالميًا” للعملات المشفرة وشركات الأصول الرقمية. كما تم تضمين الخطط الخاصة بالعملة الرقمية للبنك المركزي للدولة.
الأرجنتين
تحظى العملات المشفرة بشعبية في الأرجنتين حيث أدت المشاكل الاقتصادية والتضخم المرتفع إلى شل عملة البيزو المحلية، ولكن اعتبارًا من مارس 2002، لم تضع البلاد العديد من اللوائح. أعرب البنك المركزي الأرجنتيني (BCRA) مع لجنة الأوراق المالية (CNV) عن أن العملات المشفرة والبيتكوين ليست مناقصات قانونية لأنها لم تصدر من قبل بنك مركزي.
أشار البيان إلى العديد من المخاطر، لكنه لم يعتبر العملات المشفرة وبيتكوين غير قانونيين.
يُسمح للأرجنتينيين بشراء ما يصل إلى 200 دولار شهريًا فقط بالدولار من خلال القنوات الرسمية، مع ضريبة إضافية بنسبة 65٪ أعلى من الحد الرسمي. تخضع التبادلات أيضًا لضريبة المبيعات والمشتريات.
بنغلاديش
في عام 2015، أعلنت بنغلاديش صراحة أن استخدام العملات المشفرة يعد “جريمة يعاقب عليها القانون”. كانت السلطات تبحث عن تجار البيتكوين الغير شرعيين في البلاد.
بوليفيا
في عام 2014، حظر البنك المركزي في بوليفيا رسميًا استخدام أي عملة أو رموز لم تصدرها الحكومة، مما جعل العملات المشفرة والبيتكوين غير قانونيين على الرغم من أن دعاة البلوك تشين يقاومون.
كندا
كانت كندا من أوائل الدول التي وضعت ما يمكن اعتباره “تشريع البيتكوين”. حددت الحكومة أن عملة البيتكوين ليست مناقصة قانونية ولكنها قانونية، مع الاعتراف بأن العملات المشفرة يمكن أن تعمل كوسيلة للتبادل. اعتبرت وكالة الإيرادات الكندية (CRA)، وهي هيئة الضرائب في الدولة، أن عملة البيتكوين سلعة رقمية. وبالتالي، تخضع المعاملات للضريبة، اعتمادًا على نوع النشاط.
تعتبر شركات العملات المشفرة شركات خدمات مالية وهي ملزمة بالامتثال لمتطلبات مكافحة غسيل الأموال الصارمة (AML) ومتطلبات اعرف عميلك (KYC). تنظم كندا عملة البيتكوين بموجب قوانين الأوراق المالية التي تستند إلى المقاطعات نظرًا لعدم وجود منظم فيدرالي للأوراق المالية مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات في الولايات المتحدة، على سبيل المثال، صندوق Purpose Bitcoin ETF، وهو أول صندوق يتم تداوله فعليًا في البورصة للبيتكوين في العالم. تمت الموافقة عليها من قبل هيئة الأوراق المالية في أونتاريو في فبراير 2021 وامتدت إلى السلطات القضائية الإقليمية الأخرى بموجب نظام جوازات السفر في البلاد.
الصين
بينما روجت القيادة الصينية لتقنية البلوك تشين باعتبارها ابتكارًا حاسمًا، فإن للدولة تاريخ طويل في اتخاذ إجراءات صارمة ضد العملات المشفرة. على الرغم من الحظر السابق على عروض العملات الأولية (ICOs) وعلى البنوك التي تتعامل مع العملات المشفرة، نمت الصين لتصبح واحدة من أكبر الأسواق للأصول الرقمية حتى عام 2021.
ومع ذلك، بدأت السلطات الصينية في تكثيف إنفاذ اللوائح السابقة في عام 2021. أطلق البنك المركزي (بنك الصين الشعبي) جنبًا إلى جنب مع حكومات الولايات عملية تطهير شاملة لكل جزء من صناعة التشفير في عام 2021. القواعد الجديدة جعلت تداول العملات المشفرة والمعاملات، بما في ذلك المعاملات التي تنطوي على عملات البيتكوين، والتبادلات المحلية والأجنبية المحظورة والمحظورة العاملة في الدولة وإغلاق مرافق تعدين البيتكوين
بالتوازي مع ذلك، سارعت الحكومة في تطوير عملتها الرقمية التي يصدرها البنك المركزي (CBDC) – eCNY. افتتح حوالي 140 مليون شخص محافظ رقمية للعملة الجديدة من نوفمبر 2021 حتى مارس 2022.
الاكوادور
في عام 2014، حظرت الجمعية الوطنية البيتكوين والعملات الرقمية اللامركزية بينما صرح البنك المركزي أن التداول عبر الإنترنت للعملات المشفرة غير محظور. ومع ذلك، فإن عملة البيتكوين ليست مناقصة قانونية أو طريقة دفع مصرح بها للسلع والخدمات.
مصر
في يناير 2018، أعلن مفتي مصر أن تداول العملات المشفرة محظور بموجب الشريعة الإسلامية بسبب المخاطر المرتبطة بهذا النشاط. أصدر البنك المركزي المصري بيانًا في سبتمبر 2020 يحظر على الأفراد والبنوك والمؤسسات المالية الأخرى التعامل مع العملات المشفرة، مما يجعل عملة البيتكوين عمليا غير قانونية.
الهند
من السهل أن نفقد ما إذا كانت العملات المشفرة قانونية أو غير قانونية في الهند بعد سلسلة من عمليات الحظر والسحب. أصدر بنك الاحتياطي الهندي (RBI) تحذيرًا في يوليو 2018 يمنع البنوك والمقرضين والمؤسسات المالية من التعامل مع العملات المشفرة. ومع ذلك، ألغت المحكمة العليا في الهند الحظر وألغى بنك الاحتياطي الهندي (RBI) الحظر المفروض عليه.
قدمت الحكومة منذ ذلك الحين بعض الوضوح مع تشريعاتها الجديدة الخاصة بالتشفير في عام 2022. يحدد القانون العملات المشفرة و NFT (الرموز غير القابلة للاستبدال) على أنها “أصول رقمية افتراضية”، مما يجعلها غير قانونية كوسيلة للدفع ولكن يسمح للمستخدمين بالتداول والاستثمار فيها لهم كأصول. يجب أن تمتثل البورصات لقوانين مكافحة غسيل الأموال واعرف عميلك، وأن تصدر إخلاء المسؤولية مع إعلاناتها. حدد التشريع أيضًا كيفية دفع الضرائب على أرباح العملات المشفرة.
إيران
أصيب الاقتصاد الإيراني بالشلل بسبب العقوبات الغربية والتضخم المرتفع، مما دفع الكثيرين إلى تبني أو استخراج العملات المشفرة للحفاظ على الثروة. في حين أن السلطات ليست معادية تجاه العملات الرقمية، فإنها تبحث عن سيطرة أكبر كما حث الرئيس السابق حسن روحاني على إطار قانوني شامل.
لا يُمنع المواطنون من التداول والاحتفاظ بالعملات المشفرة، لكن المنظمين حذروهم من المخاطر التي تنطوي عليها. قال البنك المركزي في أبريل 2021 إن البنوك والصرافين المرخصين يمكنهم استخدام العملات المشفرة التي تم تعدينها بواسطة عمال المناجم الإيرانيين المصرح لهم لدفع ثمن البضائع المستوردة، وفي نفس الوقت حظر تداول العملات المشفرة القادمة من الخارج.
اعترفت الحكومة بتعدين البيتكوين كنشاط قانوني إذا حصلت المنشأة على ترخيص. ومع ذلك، صدرت أوامر لعمال المناجم بالإغلاق لأشهر في عام 2021 حيث عانت البلاد من نقص الكهرباء واتخذت الحكومة إجراءات صارمة ضد عمال المناجم الذين يعملون بدون ترخيص.
اليابان
كانت وكالة الخدمات المالية اليابانية واحدة من أوائل الجهات الرقابية الوطنية التي أعلنت عن عملات البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة كأشكال دفع مقبولة قانونيًا ووصفتها بأنها ممتلكات. ومع ذلك، لا تعني هذه الأحكام أن عملة البيتكوين هي عملة قانونية.
يجب على مزودي خدمات الأصول الافتراضية اليابانيين الامتثال لمعايير مكافحة غسيل الأموال ومشاركة البيانات مع المنظمين بموجب “قاعدة السفر” من قبل مجموعة العمل المالي (FATF) وهي منظمة حكومية دولية تنسق السياسة المالية لدولها الأعضاء البالغ عددها 39 دولة.
كما شددت الجهات التنظيمية قبضتها على مُصدري العملات المستقرة من خلال معاملتهم مثل البنوك.
كازاخستان
أصبحت كازاخستان واحدة من أكبر المراكز في العالم لتعدين البيتكوين حيث قدمت الحكومة حوافز ضريبية وطاقة رخيصة، بينما انتقل العديد من عمال المناجم إلى كازاخستان بعد أن اتخذت الصين إجراءات صارمة ضد التعدين. أصبحت السلطات أكثر عدائية تجاه عمال المناجم حيث ابتلي نقص الطاقة بشبكة الكهرباء في أواخر عام 2021، وشنت حملة على العمليات غير القانونية، وقيّدت استهلاك الطاقة ودعت إلى فرض ضرائب أكبر.
لا تزال الدولة مرتعًا لعملة البيتكوين، وقد قامت بتعديل قوانينها المالية من خلال لوائح بشأن “الأصول الرقمية” في عام 2020، ولكن اعتبارًا من مارس 2022، لم تصدق على إطار عمل شامل للعملات المشفرة.
قيرغيزستان
تعتبر العملات المشفرة “أصولًا افتراضية”، وبالتالي ينطبق عليها النظام الضريبي العام في قيرغيزستان. يخضع تعدين العملات المشفرة لضريبة بنسبة 15٪. اقترحت السلطات في قيرغيزستان أيضًا مجموعة من مشاريع القوانين لتوفير إطار عمل لتنظيم العملات المشفرة في البلاد.
ماليزيا
لا تُحظر معاملات العملات المشفرة في ماليزيا ولكنها تخضع للضريبة، وفقًا لإرشادات التجارة الإلكترونية الصادرة عن مجلس الإيرادات الداخلية في ماليزيا. يجب أن تلتزم بورصات العملات المشفرة بلوائح مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.
في سبتمبر 2021، اختبر البنك المركزي الماليزي منصته للعملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي للمدفوعات عبر الحدود مع عدد من البلدان الشريكة، بما في ذلك أستراليا وبنغلاديش وسنغافورة.
مالطا
في يونيو 2018، أصدرت الدولة الجزرية الأوروبية سلسلة من القوانين الصديقة للبلوك تشين، بما في ذلك قانون يفصل متطلبات التسجيل الخاصة بتبادل العملات المشفرة. في وقت سابق من عام 2020، نشرت هيئة الخدمات المالية في مالطا وثيقة تتناول القضايا المتعلقة بعروض الرموز الأمنية لتشديد قبضتها على شركات العملات المشفرة التي استغلت القواعد المتساهلة لمكافحة غسيل الأموال في البلاد.
المكسيك
حددت السلطات المالية المكسيكية أن العملات المشفرة لا تعتبر مناقصة أو عملات قانونية، وفي عام 2021، كرر وزير المالية أرتورو هيريرا أن العملات المشفرة محظورة في النظام المالي. من ناحية أخرى، تم اعتماد التشفير بسرعة فائقة في المكسيك. يُسمح للشركات بتقديم خدمات التشفير طالما أنها تسجل وتتوافق مع متطلبات إعداد التقارير. أيضًا، اعتبارًا من مارس 2022 ، خطط البنك المركزي المكسيكي (Banxico) أيضًا لإصدار CBDB لتعزيز الشمول المالي في البلاد.
المغرب
العملات المشفرة محظورة في المغرب، وأعلنت هيئة الصرف الأجنبي في البلاد أن استخدام العملات المشفرة ينتهك لوائح الصرف الأجنبي وسيواجه عقوبات. على الرغم من الحظر، تزدهر مشتريات عملة البيتكوين من نظير إلى نظير في البلاد وكان البنك المركزي يفكر في إطلاق عملة رقمية.
ناميبيا
ناميبيا هي واحدة من الدول القليلة التي أعلنت صراحة أن عمليات الشراء باستخدام البيتكوين “غير قانونية”.
نيجيريا
رسميًا، يُحظر على البنوك النيجيرية والمؤسسات المالية الأخرى التعامل مع العملات الافتراضية، وفقًا لتحذير البنك المركزي. ومع ذلك، فقد وجد مجتمع التشفير المحلي طرقًا للتحايل على تلك القوانين، مما تسبب في ازدهار التبني في نيجيريا على الرغم من الحظر المصرفي. أطلق البنك المركزي عملته الافتراضية، eNaira، في أكتوبر 2021.
باكستان
في أبريل 2018، أصدر البنك المركزي الباكستاني بيانًا يمنع الشركات المالية من التعامل مع العملات الافتراضية. في أبريل 2019، قدمت الحكومة الفيدرالية لوائح وخطط ترخيص جديدة لشركات التشفير. ومع ذلك، أعدت السلطات موقفًا أكثر صرامة تجاه الأصول الرقمية التي يمكن أن تشمل حظر العملات المشفرة.
روسيا
في فبراير 2022، اقترحت الحكومة الروسية لائحة لترخيص التبادلات وفرض ضرائب على المعاملات الكبيرة لإضفاء الشرعية على العملات المشفرة لتبديد المخاوف من حظر محتمل. أعدت وزارة المالية مشروع قانون يقيد التداول بالمنصات والمحافظ المرخصة.
في السابق، نظر البنك المركزي في حظر تعدين البيتكوين وتداول العملات المشفرة أثناء الضغط من أجل إنشاء روبل رقمي.
سنغافورة
اعتبرت سنغافورة كملاذ تشفير في العالم، وقد تبنت نهجًا مبتكرًا تجاه العملات المشفرة و البلوك تشين، وذلك بفضل قيادة سلطة النقد في سنغافورة (MAS).
في كانون الثاني (يناير) 2020، أعلنت MAS عن إطار تنظيمي جديد لتغطية جميع شركات التشفير والتبادلات التي تتخذ من سنغافورة مقراً لها بموجب قواعد مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. بعد فترة سماح مدتها ستة أشهر من الإعفاء من الترخيص، يتعين على شركات التشفير الحصول على ترخيص للعمل. حذر البنك المركزي في البلاد من أن العملة المشفرة “محفوفة بالمخاطر للغاية وغير مناسبة لعامة الناس” وأصدر إرشادات للحد من إعلانات التشفير.
جنوب أفريقيا
في عام 2017، طبق البنك الاحتياطي في جنوب إفريقيا “نهج الحماية”، حيث يختبر مسودة لوائح البيتكوين والعملات المشفرة مع مجموعة مختارة من الشركات الناشئة.
في أبريل 2020، اقترحت مجموعة العمل الحكومية الدولية المعنية بالتكنولوجيا المالية زيادة الرقابة على أنشطة التشفير وتفويض الشركات للتسجيل في مركز الاستخبارات المالية ، وهو مراقب مكافحة غسيل الأموال. بعد سلسلة من عمليات الاحتيال، قالت هيئة سلوك القطاع المالي (FSCA) إنها تعد إطارًا تنظيميًا للعملات المشفرة لحماية الجمهور وتخطط للكشف عن هذه القواعد في أوائل عام 2022. وفقًا لسلطة الضرائب، تخضع أصول التشفير للوائح العامة. قانون الضرائب.
كوريا الجنوبية
تحظى العملات المشفرة بشعبية في كوريا الجنوبية، ومن القانوني للمواطنين امتلاكها وبيعها وشرائها. أقر المجلس الوطني مشروع قانون لفرض ضرائب على معاملات الأصول الافتراضية في عام 2021. وتأخر تنفيذ النظام الضريبي الجديد لمدة عام واحد حتى عام 2023.
يجب أن يشترك مقدمو خدمات التشفير مع أحد البنوك المحلية، وأن يسجلوا لدى المنظمين الماليين الكوريين للحصول على ترخيص والامتثال لقواعد مكافحة غسيل الأموال واعرف عميلك للعمل في الدولة.
تايلاند
تنظم تايلاند العملات المشفرة بما في ذلك البيتكوين كأصول استثمارية وإيرادات من تداول العملات المشفرة أو التعدين يمكن الإبلاغ عنها كمكاسب رأسمالية على ضرائب الدخل. ومع ذلك، تسعى السلطات التايلاندية للحد من استخدام العملات المشفرة كوسيلة للدفع. في عام 2021، حذرت هيئة الأوراق المالية والبورصات في تايلاند من التمويل اللامركزي، والعملات المعدنية المحظورة NFT.
تركيا
اكتسبت عملات البيتكوين والعملات المشفرة شعبية حيث يرى العديد من المواطنين أنها وسيلة تحوط ضد هبوط الليرة التركية. في أبريل 2021، حظر البنك المركزي التركي استخدام العملات المشفرة للمدفوعات، ولكن اعتبارًا من مارس 2022، كان لا يزال من القانوني الاحتفاظ بعملة البيتكوين في البلاد.
تعمل الحكومة على تطوير لوائح خاصة بالعملات المشفرة، ولكن لا توجد نية لحظرها.
الولايات المتحدة الأمريكية
تعاني الولايات المتحدة من نظام تنظيمي مجزأ، حيث يكون المشرعون على مستوى الولاية والمستوى الفيدرالي مسؤولين عن الولايات القضائية ذات الطبقات والفصل المعقد بين السلطات.
بعض الدول أكثر تقدمًا من غيرها في الرقابة على العملات المشفرة. كشفت نيويورك، على سبيل المثال، النقاب عن BitLicense المثير للجدل في عام 2015، ومنح أعمال البيتكوين إشارة البدء الرسمية للعمل في الولاية، لكن المتطلبات مرهقة جدًا لدرجة أن العديد من الشركات والبورصات لا تقدم خدماتها إلى سكان نيويورك بدلاً من الامتثال .
تدخلت ولايات مثل وايومنغ وتكساس في اللوائح الملائمة لجذب الأعمال التجارية الجديدة. أقرت وايومنغ العديد من القوانين في عام 2019، بما في ذلك تلك التي تتعامل مع العملات المشفرة كوسيلة قانونية للتبادل ومنحت تراخيص للبنوك المشفرة مثل Kraken و Avanti. عرف قانون تكساس للعملة الافتراضية، الذي تم تمريره في يونيو 2021، العملات المشفرة على أنها تمثيل رقمي للقيمة يتم استخدامها كوسيلة للتبادل أو وحدة حساب أو مخزن للقيمة “ويمكن للبنوك المعتمدة من الدولة تقديم خدمات التشفير. أعفت كولورادو العملات المشفرة من تنظيم الأوراق المالية الحكومية وخططت لقبول مدفوعات الضرائب في العملات المشفرة بحلول صيف عام 2022.
المملكة المتحدة
تعتبر العملات المشفرة “ملكية” في المملكة المتحدة، مما يعني أنه يُسمح للمواطنين بشراء وبيع العملات الرقمية، وتخضع للضرائب اعتمادًا على دخلهم من التداول أو الرهان. أصدرت هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) إرشاداتها بشأن الأصول المشفرة في يوليو 2019، لتوضيح الرموز التي ستندرج تحت ولايتها القضائية. قررت أن البيتكوين كانت خارج اختصاصها التنظيمي.
يتم تنظيم البورصات ويجب أن تكون مسجلة لدى هيئة السلوك المالي (FCA). اعتبارًا من يناير 2021، تم حظرهم أيضًا من تقديم مشتقات التشفير مثل الأوراق النقدية المتداولة في البورصة إلى مستهلكي التجزئة. أعلنت الحكومة لاحقًا عن خطط للحد من إعلانات التشفير المضللة لحماية المستهلكين.
أوكرانيا
صدق البرلمان الأوكراني على العملات المشفرة من خلال تمرير تعديلات على تشريع “الأصول الافتراضية” في فبراير 2022 وعين وكالته الوطنية للأوراق المالية (اللجنة الوطنية للأوراق المالية وسوق الأوراق المالية) كمنظم أساسي. وقع الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي مشروع قانون ليصبح قانونًا يسمح للبنك المركزي بإصدار عملة رقمية.
زيمبابوي
في أواخر عام 2017، صرح مسؤول كبير من البنك المركزي الزيمبابوي أن البيتكوين لم يكن “قانونيًا في الواقع”. أصدر البنك الاحتياطي للدولة بيانًا للتحذير من تداول العملات المشفرة ، قائلاً إنها ليست مناقصة قانونية وليست مضمونة من قبل الحكومة. أنتج CoinDesk سلسلة بودكاست حول مستقبل البيتكوين في إفريقيا، بما في ذلك في زيمبابوي.
