عملة LISTA هي بروتوكول سيولة مفتوح المصدر يتيح للمستخدمين تحقيق عوائد على الأصول المشفرة المرهونة مثل BNB وETH والعملات المستقرة وغيرها من العملات الرقمية، بالإضافة إلى تمكين اقتراض عملتها المستقرة اللامركزية lisUSD، والمعروفة أيضًا باسم “عملة Destablecoin”.
يعتمد هذا البروتوكول على نموذج MakerDAO المثبت ويوسعه، مع التركيز على إطار عمل لامركزي وغير متحيز ومدعوم برهونات لعملة lisUSD المستقرة.
يستخدم بروتوكول LISTA نظامًا مزدوجًا للرموز يتكون من lisUSD وLISTA، إلى جانب مجموعة من الآليات التي تدعم التحويلات الفورية ورهن الأصول والاقتراض والزراعة الربحية وغير ذلك. وقد نشأ هذا البروتوكول ضمن نظام BNB Chain البيئي، مع خطط للتوسع إلى سلاسل متعددة في المستقبل القريب.
تم تطوير بروتوكول LISTA من قبل خبراء في مجال التمويل اللامركزي والعقود الذكية، بهدف وضع عملة lisUSD المستقرة الجديدة كواحدة من الخيارات الرائدة في السوق، من خلال استغلال مكافآت إثبات الحصة (PoS) والأصول التي تحقق العوائد.
ما هي عملة Destablecoin؟
تعتبر عملة Destablecoin فئة أصول جديدة في مجال العملات الرقمية، تم تصميمها لتعكس بدقة أكبر الديناميكيات الموجودة في سوق العملات المستقرة الحالية. يشير البادئة “de-” إلى اللامركزية ولا تعني تقلبات الأسعار مثل الأصول الأخرى مثل BTC. تستخدم عملات Destablecoins الأصول المشفرة المرهونة والسائلة كضمان حصريًا ولا تسعى للحفاظ على استقرار سعر مطلق مقابل العملات الورقية مثل الدولار الأمريكي. وعلى الرغم من أن عملات Destablecoins ليست أصولًا متقلبة بالكامل، إلا أنها تسمح ببعض تقلبات الأسعار كما هو الحال مع العملات الورقية التقليدية بسبب التغيرات في ظروف السوق وأسعار الفائدة.
الفرق بين عملة Destablecoin وStablecoin؟
تتميز عملات Destablecoins عن الأنواع الأربعة الأساسية للعملات المستقرة المتاحة اليوم، وهي:
- مدعومة بالعملات الورقية (مثل BUSD)
- مدعومة بالعملات المشفرة (مثل DAI)
- خوارزمية (مثل USDD)
- مدعومة بالسلع (مثل PAXG)
تشابه عملات Destablecoins العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة مثل DAI من حيث استخدام نموذج الرهن الزائد المدعوم بالأصول المشفرة. ومع ذلك، فإن الميزات الفارقة لـ Destablecoins تشمل:
- اللامركزية الكاملة: في حين تعتمد العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة مثل DAI على الأصول المركزية مثل USDC، تعتمد عملات Destablecoins مثل lisUSD حصريًا على الأصول اللامركزية كضمان، وتستفيد أيضًا من الأصول المرهونة السائلة.
- الاستقرار دون تثبيت ثابت بالعملات الورقية: تسعى عملات Destablecoins لتحقيق الاستقرار بشكل عام دون السعي لتحقيق تثبيت مطلق مع العملات الورقية. فكل العملات تختلف ولها معدلات مرجعية مختلفة، لذا يجب اعتبار تقلبات الأسعار أمرًا طبيعيًا يحدده السوق بدلاً من السعي لتحقيق استقرار مطلق في الأسعار بأي ثمن. وبالمثل، لا تهدف عملات Destablecoins إلى تحقيق تطابق مطلق مع 1 دولار أمريكي كهدف رئيسي ولا تعتمد على الأصول الورقية كضمان مدعوم.
لماذا تختار عملة LISTA؟
أصبحت العديد من بروتوكولات العملات المستقرة تعتمد بشكل مفرط على نموذج واحد (مدعوم بالكامل) أو على نماذج خوارزمية بالكامل دون أي دعم.
تحمل العملات المستقرة المدعومة ضمانات إما مخاطرة وصاية أو تتطلب رهنًا زائدًا على السلسلة. توفر هذه النماذج تثبيتًا محكمًا بثقة أكبر من التصاميم الخوارزمية البحتة. أما النماذج الخوارزمية البحتة مثل Basis وEmpty Set Dollar وSeigniorage Shares فتقدم نموذجًا لامركزيًا وواسع النطاق يتماشى مع الرؤية المبكرة للعملات اللامركزية، لكنها غالبًا ما تفتقر إلى الاستقرار.
سعت النماذج اللامركزية للإقراض المشفر التي تم تطويرها خلال العقد الماضي إلى تحقيق خدمات مالية ديمقراطية، لكن لم تحقق نجاحًا كبيرًا في هذا الصدد. على الرغم من أن هذه البروتوكولات تعتمد على الرسوم المنخفضة والتنفيذ السريع والعوائد العالية، فإنها ما زالت تعاني من مشاكل في التصميم ناتجة عن “معضلة العملات المستقرة”. هذه المعضلة تجبر مطوري العملات المستقرة على التضحية إما باللامركزية أو استقرار الأسعار أو كفاءة رأس المال.
تسعى عملة LISTA إلى حل مشكلة كفاءة رأس المال التي تواجهها العملات المستقرة المدعومة برهونات زائدة من خلال السماح للمستخدمين باستغلال أموالهم عبر موقف دين مضمون (CDP). من خلال دمج رهون السائل، ووظائف نموذج MakerDAO، والسيولة الإضافية من مقدمي السيولة على البورصات اللامركزية (DEXs)، تهدف LISTA إلى تجنب مشاكل مثل تجميد الأموال (المدعومة بالعملات الورقية) أو فقدان القيمة (الخوارزمية) بسبب عدم استقرار الأسعار.
تم تطوير عملة LISTA من قبل خبراء في التمويل اللامركزي ومطوري العقود الذكية بهدف وضع عملة lisUSD كعملة مستقرة رائدة باستخدام مكافآت إثبات الحصة، ورهون Binance السائلة، والأصول التي تحقق العوائد.
يهدف بروتوكول Lista DAO إلى دفع تكنولوجيا البلوكشين نحو التبني الجماعي من خلال تحفيز المقترضين والمشاركين في الرهونات ليصبحوا جزءًا من اقتصاد لامركزي جديد واسع النطاق.
