رفع محللو H.C. Wainwright توقعاتهم لسعر سهم Coinbase إلى 350 دولارًا بعد تقرير أرباح قوي للربع الرابع من عام 2024، مشيرين إلى زيادة الحصة السوقية للشركة وتوقعات الإدارة المتفائلة.
أعلنت Coinbase عن تحقيق 2.27 مليار دولار من الإيرادات خلال الربع الرابع، بزيادة 88% مقارنة بالربع السابق و138% مقارنة بالعام الماضي. وتجاوزت هذه النتائج توقعات وول ستريت التي كانت تشير إلى 1.8 مليار دولار فقط، وفقًا لمذكرة تحليلية شاركتها crypto.news.
وصف الرئيس التنفيذي براين أرمسترونغ الوضع الحالي لسوق العملات الرقمية بأنه “العصر الذهبي للكريبتو”، مشيرًا إلى أن زيادة الوضوح التنظيمي بعد الانتخابات كان عاملًا رئيسيًا في نمو القطاع.
أداء قوي في التداول والإيرادات
ارتفعت أحجام التداول بنسبة 132% على أساس ربع سنوي، لتصل إلى 439 مليار دولار، مع ارتفاع حجم تداول الأفراد بنسبة 176% إلى 94 مليار دولار، بينما زاد التداول المؤسسي بنسبة 128% إلى 345 مليار دولار.
أكد المحلل مايك كولونيز من H.C. Wainwright أن الشركة في وضع مثالي للاستفادة من الاتجاهات الإيجابية الحالية، مشيرًا إلى أن سعر السهم لا يزال أقل من قيمته العادلة على الرغم من مكاسب بلغت 75% خلال العام الماضي.
وجاء في المذكرة التحليلية:
“بناءً على ذلك، نبقى في موقف المشترين هنا، ونرفع سعرنا المستهدف إلى 350 دولارًا بدلاً من 330 دولارًا.”
يعتمد هذا التقييم على مضاعف الإيرادات EV/revenue البالغ 11.5 مرة، والمُطبق على تقديرات الإيرادات لعام 2025، والتي تم رفعها من 7.34 مليار دولار إلى 8.4 مليار دولار.
زيادة عدد المستخدمين ونمو الإيرادات
- نمو عدد المستخدمين النشطين شهريًا بنسبة 24% ليصل إلى 9.7 مليون مستخدم، مع عودة 50% من المتداولين إلى المنصة بعد أكثر من عام من التوقف.
- إيرادات الاشتراكات والخدمات تجاوزت التوقعات، حيث بلغت 641.1 مليون دولار، مدفوعة بمكافآت البلوكشين وزيادة الاشتراكات في Coinbase One.
توقعات إيجابية للربع الأول من 2025
تتوقع Coinbase أن تتراوح إيرادات الاشتراكات والخدمات بين 685 مليون دولار و765 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 648 مليون دولار. كما تتوقع الشركة استمرار قوة USDC وزيادة الإنفاق على التسويق.
Coinbase تستفيد من اللوائح الجديدة وزيادة تبني الكريبتو
يرى المحللون أن Coinbase في موقع قوي للاستفادة من التغيرات التنظيمية وزيادة اعتماد العملات الرقمية، مع توقعات بنمو الإيرادات بنسبة 28% في عام 2025 لتصل إلى 8.4 مليار دولار.
في آخر جلسة تداول، بلغ سعر سهم Coinbase 276.50 دولارًا في بورصة ناسداك.
